Warum wurde meine Market-Order zu einem anderen Preis ausgeführt?

aktualisiert 14 August 2025 · 12:25

Auf einem stark volatilen Markt kann es vorkommen, dass eine Order zu einem anderen Preis ausgeführt wird als erwartet. Hier ein Beispiel:

Wenn der Bid-Ask-Spread beim BTC-EUR-Paar bei 3460 € (Kaufangebot) zu 3469 € (Verkaufsangebot) liegt und du eine Market-Order zum Kauf von 1 BTC platzierst, erwartest du vielleicht, dass sie zu 3469 € ausgeführt wird. In der kurzen Zeit, die deine Order braucht, um die Börse zu erreichen, kann sich jedoch etwas ändern oder deine Kursdaten könnten leicht verzögert sein. Der tatsächlich ausgeführte Preis könnte dann bei 3462 € liegen. Die Differenz von 2 € zwischen dem erwarteten Preis (3460 €) und dem tatsächlichen Preis (3462 €) nennt man Slippage.
Slippage bezeichnet die Differenz zwischen dem erwarteten Preis eines Handels und dem tatsächlichen Ausführungspreis. Slippage tritt häufig in Phasen hoher Volatilität auf, wenn Market-Orders genutzt werden. Eine Market-Order garantiert, dass dein Handel ausgeführt wird, aber es besteht die Möglichkeit, dass du Slippage erleidest und einen schlechteren Preis erhältst als erwartet.
Slippage bedeutet nicht zwangsläufig eine negative Bewegung, da jede Abweichung zwischen erwartetem und tatsächlichem Preis darunter fällt. Wenn Orders ausgeführt werden, erfolgt der Kauf oder Verkauf zum bestmöglichen verfügbaren Preis. Dies kann dazu führen, dass der Preis besser, gleich oder schlechter als erwartet ausfällt, was als positive Slippage, keine Slippage oder negative Slippage bezeichnet wird.
Mehr zum Thema Slippage findest du im Investopedia-Artikel

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